利率假稳、房市遇冷、通胀暗涌：120万房贷续期，正撞上加拿大经济“灰犀牛”

【人脉看点👀】04/18/2025

2025年，加拿大有约120万笔按揭贷款即将续期。就在此关键节点，加拿大央行于4月16日宣布维持基准利率在2.75%不变，结束了过去一年来的连续七次降息。这一决定虽释放出“利率稳定”的信号，但实质上反映出加国经济进入高度不确定的新阶段。

首先，这次维稳并不代表市场压力缓解。央行的“鸽派周期”已近尾声，而固定与浮动利率的利差极小（3.79% vs. 3.95%），加之市场观望情绪浓厚，让续期者陷入两难。尽管借款者无需重新通过压力测试，续约流程看似更顺利，但整体融资成本并未大幅下降，债务负担依旧沉重。

更值得警惕的是外部风险正在逼近。近期美国再度启动新一轮贸易保护政策，对中国等国家加征关税，覆盖新能源汽车、绿色科技、半导体等关键领域。这类政策势必推高全球供应链成本，加剧通胀回流风险。作为高度依赖进口的加拿大，将不可避免受到“输入型通胀”冲击。

通胀预期一旦反弹，加拿大央行不仅无力继续降息，反而可能被迫重启加息以控制物价。这对房贷人群构成直接威胁——利率可能再度走高，房贷月供再次上涨，进而波及消费支出、信贷流动性及整体经济复苏。

与此同时，加拿大房地产市场正经历冰封期。据加拿大房地产协会（CREA）公布数据，2025年3月全国房屋销量同比大跌9.3%、环比下降4.8%，房价亦同比下跌3.7%，全国平均房价跌至67.83万元。库存积压、成交放缓、观望情绪蔓延，市场陷入“信心衰退—交易减少—价格承压”的循环。

这正构成一个典型的房地产金融“恶性循环”：

利率僵持 → 贷款成本高企 → 市场交易冷却 → 房价下跌 → 信贷收紧 → 消费疲软 → 通胀回流 → 加息重启 → 更高成本负担……

在这一大背景下，那些正在面临房贷续期的家庭，不仅是在利率表格上做选择，更是在不确定的国际博弈中寻找资产安全感。

专家建议，借款人应充分评估自身风险承受能力，尽早与贷款机构沟通，锁定适合自身现金流的利率结构；首次购房者则需保持冷静，避免盲目“抄底”，防止陷入价格下行周期中的流动性陷阱。

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