【人脉看点👀】08/08/2024

加拿大央行管理委员会最新会议纪要：对房价飙升的担忧减轻

在最新发布的会议纪要中，加拿大央行管理委员会透露，他们对降息可能导致房价飙升的担忧有所减轻。市场普遍预测，央行将加快降息步伐，房贷利率也因此有望下降。

会议纪要内容解析

在7月24日的会议上，加拿大央行连续第二次降息，将利率下调了0.25个百分点。本周三公布的会议纪要详细记录了央行高层对通胀前景及加拿大整体经济形势的讨论，涵盖移民速度、工资压力和房地产市场等方面。

此前，管理委员会在讨论降息时，一直密切关注住房活动，担心降低借贷成本可能推高房价，影响抑制通胀的努力。但最新纪要显示，这种担忧有所减弱。委员会承认，抵押贷款利率下降或人口增长超预期可能推动住房市场需求上升，但建房延误可能限制供应的增长。

“尽管如此，管理委员会认为，随着政策利率的下调，积压的需求导致房价突然上涨的担忧有所减弱，”纪要中写道。

管理委员会还指出，如果住房可负担性问题继续将租房者排除在购房市场之外，加拿大人可能面临更多的“租金上涨压力”。至于借贷成本，管理委员会表示，如果通胀继续回归2%的目标，“进一步下调政策利率将是适当的。”

市场预测加速降息

自7月降息以来，许多预测人士预计，基准利率将在今年年底前降至约4%的水平，目前为4.5%。一些市场观察人士甚至预计，加拿大央行将在未来几个月内加快降息步伐，进一步压低债券收益率，并直接影响市场上的浮动抵押贷款利率。

BMO加拿大利率和宏观策略主任Benjamin Reitzes指出，截至周二，市场预计加拿大央行今年将额外降息75个基点，到2025年中期再降75个基点。BMO现预计在2024年剩余的每次会议上，政策利率将每次下降25个基点，年底将降至3.75%。CIBC的预测也与此一致。

加拿大即将于本周五发布就业报告，下周将发布最新的通胀数据。Reitzes表示，央行进一步降息的主要风险是在解决通胀方面的进展受阻。

房贷利率继续下调

与此同时，加拿大人正在为秋季房市做准备。专家表示，现有房主在抵押贷款续约时，可能会因近期市场波动而看到利率下降。在美国疲弱的就业数据引发全球抛售后，股市在周二基本恢复，但这种波动也影响了债券市场，固定抵押贷款利率因此有所下降。

加拿大政府五年期债券收益率本周短暂跌破3%。贷款机构利用该收益率来评估其提供的五年期固定利率抵押贷款。Ratehub的抵押贷款专家Penelope Graham指出，固定利率在最近几周已开始下降，这与债券市场的缓和有关，主要基于对央行降息的预期。

目前在Ratehub上，五年期固定利率保险抵押贷款的最低利率为4.29%，这是自去年春季以来的最低水平。Graham表示，如果收益率继续下降，可能会看到更多的折扣。

不同类型抵押贷款的影响

温哥华Pinsky Mortgages的抵押贷款专家Eitan Pinsky表示，当债券收益率走低时，首先受到影响的是有保险的抵押贷款。其他固定利率的抵押贷款可能需要两周到两个月的时间才会对债券市场的变化做出反应。Ratesdotca的抵押贷款和房地产专家Victor Tran指出，主要贷款机构可能会等到债券收益率持续走低一段时间后才会调整他们的公布利率。

目前，市场竞争激烈，贷款机构正在提供特别利率。Pinsky建议，无论是寻找新的抵押贷款还是续签，都应货比三家，并回到主要贷款机构寻求更低的利率，因为初始报价未必是最优惠的。

Pinsky表示，绝大多数客户选择三年期的固定利率抵押贷款，假设三年后续签时利率会降低。但他也建议一些加拿大人考虑当前的浮动利率抵押贷款，因为浮动利率的合同利率可以随着央行降息而下降。