OSFI取消转贷压力测试：未投保借款人迎续约新机遇，楼市或重焕活力

【人脉看点👀】09/27/2024

加拿大金融机构监管办公室（OSFI）宣布取消“单纯转贷”按揭续约时的压力测试政策，该政策变更将于11月21日正式生效。这一举措旨在减少投保和未投保按揭贷款人之间的政策不平衡，提升市场竞争力，并回应市场对压力测试实际效果的反馈。该政策调整对房地产市场和借款人将带来积极影响。

政策背景与内容

压力测试是贷款机构在发放按揭贷款时的一项评估机制，以确保借款人在面对财务冲击（如利率上升或开支增加）时，仍具备还款能力。测试门槛包括最低合格利率（MQR）以及比合同利率高出两个百分点的利率，贷款机构必须以较高的利率进行测试。过去，即使借款人在续约时选择“单纯转贷”，即还款计划不变且贷款金额不增加，未投保按揭贷款人依然需在更换贷款机构时进行压力测试；而已投保的按揭贷款人则无需在单纯转贷时进行该测试。

OSFI此次取消“单纯转贷”压力测试，基于两点原因：首先，政策要避免对未投保借款人设置不必要的障碍；其次，数据显示单纯转贷的信用风险不显著。此举将为借款人在续约时带来更多灵活性。

政策对房地产市场的影响

提升借款人灵活性：未投保按揭贷款人不再需在单纯转贷时进行压力测试，这将让他们在利率偏高的市场环境中更容易找到利率更优惠的贷款机构，减轻续约压力。

改善未投保借款人的地位：此前未投保借款人在续约时难以通过严格的压力测试，因此受限于更换贷款机构的选择。此次政策变更将赋予未投保借款人与投保借款人平等的待遇，提升其议价能力。

激励贷款机构竞争：由于未投保借款人不再受限于单纯转贷时的压力测试，贷款机构之间的竞争将加剧，迫使它们提供更具吸引力的利率和条件，以吸引借款人续约。这对借款人来说意味着更多选择和更具竞争力的贷款产品。

促进房地产市场交易活跃度：该政策的放宽，配合政府其他按揭政策的调整，例如允许首次购房者将投保按揭贷款的还款期延长至30年，以及降低超过100万加元房产的首付款要求，将共同激活市场交易，特别是有意续约或购房的借款人将从中受益。

市场稳定与风险控制：OSFI负责人Peter Routledge认为，这一变更不会对房地产市场的信用风险产生显著影响。由于大部分借款人在续约时选择留在原贷款机构，单纯转贷中的风险并不显著。政策调整将确保市场稳定发展的同时，避免对借款人和金融机构造成过度约束。

对借款人和按揭市场的整体影响

对于借款人来说，此次政策变更将使他们能够在续约时以更灵活的方式选择符合其财务需求的最佳贷款机构和利率。未投保借款人不再面临重新进行压力测试的障碍，这将为他们提供更大的谈判空间。同时，取消单纯转贷的压力测试将促进贷款机构间的良性竞争，进一步优化贷款条件。

OSFI的政策调整，加上加拿大央行的降息措施，有望重新激活房地产市场，缓解市场低迷状况。整体来看，此次政策变更将对房地产市场带来正面影响，为借款人提供更广泛的选择和更多优惠的贷款条件，促进市场稳定且健康的发展。