《2025-2026加拿大房贷续约压力解析：系统性风险与市场机遇》

【人脉看点👀】07/28/2025

加拿大央行最新研究显示，未来两年，加拿大房贷市场将迎来一轮续约潮，许多房主将面临显著的月供上涨压力。报告指出，2025年续约的借款人，平均每月还款额较2024年12月高出约10%；而2026年续约的借款人则预计上涨约6%。其中，受冲击最大的群体是占市场约40%的五年期固定利率房贷持有人，他们的月供可能增加15%至20%。更为严峻的是，约10%的2026年续约借款人可能遭遇40%以上的暴涨，尤其是那些已陷入“负摊销”困境的家庭，即月供不足以覆盖利息，导致贷款余额不降反升。

然而，并非所有借款人都面临坏消息。约25%的房主，特别是选择浮动利率并主动提前偿还本金的群体，可能在续约时看到月供下降7%或更多。央行指出，这种差异主要取决于贷款类型和还款习惯。例如，在2022年3月加息前办理贷款的房主中，有80%的人选择每月超额还款，其偿还本金是合同规定的三倍。结果仅5%的人贷款余额超过初始水平，而按最低还款额支付的借款人比例则高达25%。同时，浮动利率贷款人情况更为多样：采用“浮动利率+固定月供”的借款人可能面临较大幅度调整，而“浮动利率+浮动月供”的借款人则更有机会看到月供下降5%至7%。

央行强调，尽管上涨压力明显，但系统性风险总体可控。首先，大多数借款人在续约时的收入高于贷款初始水平，偿付能力相应增强。其次，约一半的借款人可通过延长摊销期（最多5年）来缓解月供压力。再者，即便到2026年底，抵押贷款债务偿还率中位数预计也仅为18%，虽高于当前15.3%，但仍显著低于银行压力测试的35%上限。

在房贷续约压力之外，加拿大房地产市场也呈现冷热不均的分化格局。6月全国新房价格指数环比下跌0.2%，已连续三个月下降。其中，大萨德伯里和卡尔加里跌幅明显，分别下降0.9%和0.8%，原因在于需求疲软与买方议价能力增强。而夏洛特敦和维多利亚则因供应紧张逆势上涨，环比分别增加1.4%和0.7%。从年度表现看，哈利法克斯和魁北克涨幅领先，分别为4.6%和3.9%；相对而言，伦敦和埃德蒙顿则显著下跌，分别为2.3%和1.9%。

值得注意的是，7月底，美国对加拿大木材及相关产品征收35%关税的最终结果将揭晓。若关税落地，新房建设成本或将大幅增加，进而推高整体房价水平，加剧区域市场分化，并进一步考验购房者与投资者的承受力。

综合来看，未来两年，加拿大的房贷续约潮将成为房主和市场的重要考验。对于高负债且收入增长有限的家庭而言，现金流紧张和违约风险显著上升；而积极规划、提前还本或选择灵活贷款产品的借款人，则可能在这一轮调整中保持稳健。

对于投资者而言，虽然市场整体承压，但分化格局也意味着精准布局的机会依然存在。央行提醒，借款人应及早制定续约与现金流策略，并在必要时寻求专业顾问的支持。

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