2025年房贷续约危机来袭：百万房主将面临高利率冲击，房市或现抛售潮！

【人脉看点👀】11/06/2024

加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）发布的最新报告发出了清晰的市场预警，揭示出2025年将有超过100万名房主面临房贷续约，并且预计将看到显著更高的利率压力。这一情况对加拿大房地产市场和整体经济都有潜在的重大影响。

利率上升的压力与房贷续约的集中性影响

根据CMHC的数据，2025年和2026年将有大量房贷面临续约，分别约120万和98万笔。这些房贷大多数是在加拿大央行利率极低时签订的固定利率抵押贷款，因此续约时的利率将显著高于原始利率。对于许多房主而言，这意味着每月支付压力大幅增加，特别是考虑到加拿大央行当前基准利率为3.75%。如果不能有效应对这一上涨的利率压力，房主可能会面临严重的财务困境。

对房屋供应与房价的潜在影响

经济学家指出，因高利率导致的房贷续约成本上升可能迫使一些房主选择出售房产，从而增加市场上二手房供应。牛津经济研究院的Michael Davenport预测，2025年年初，二手房源数量可能增长，供应增长速度可能超过需求增长，导致房价压力下行。预计到2025年中期，随着利率逐渐下降，住房需求将重新上升，但在此之前，房源增加和需求相对滞后的动态将可能对市场产生短期的供需失衡影响，进而导致房价波动。

替代借贷市场的潜在风险

报告显示，私人借贷市场中的违约和止赎现象增加，特别是在替代借贷市场。由于私人借贷的利率通常更高且规定相对宽松，一些借贷者更易陷入违约。数据显示，2024年第二季度单户住宅违约率已达5%，止赎率也显著上升至3.5%。这些数据表明，在经济压力持续的背景下，替代借贷市场的脆弱性将加剧。

违约率上升的市场信号

违约率的增加不仅限于房贷，还扩展至信用卡和汽车贷款等其他消费信贷领域，表现出一种“先导”效应，即在房贷违约增加前，其他类型的消费负债先出现违约。CMHC预计，这些趋势预示着2025年房贷违约率可能将进一步攀升，尤其是在生活成本上升和债务负担增加的背景下，家庭的财务压力不断加剧。

央行降息与经济稳定的缓解作用

加拿大央行自6月起已启动降息周期，目前基准利率从5%下降至3.75%，预计年底前将进一步降息。这一政策变化有助于减轻2025年房贷续约时的利率负担，从而缓解部分房主的财务压力。然而，牛津经济研究院的Davenport警告称，如果央行未能加速降息，违约率可能会急剧上升，并导致经济陷入深度衰退。相反，快速降息将有助于避免系统性风险，支持经济稳定。

总结：

CMHC报告中的数据和预测揭示了未来几年加拿大房地产市场面临的潜在风险。由于利率上升与家庭债务的脆弱性叠加，房贷续约带来的财务压力可能引发供应增加和房价波动。此外，替代借贷市场的风险上升也将对整体市场形成挑战。在央行降息的支持下，虽然一定程度上能够缓解房主的财务压力，但市场仍需谨慎观察未来两年内房贷续约高峰对经济与市场的全面影响。