【房贷警报】利率反弹+滞胀预期，加拿大贷款人迎来抉择时刻！

【人脉看点👀】05/18/2025

刚刚过去的两个月里，加拿大房贷市场一度因美国债市走弱而迎来短暂的利率下调。然而进入5月，这一趋势出现逆转。美国10年期国债收益率从4%升至4.5%以上，加拿大五年期国债收益率也随之从2.50%升至约2.85%，带动本地房贷固定利率全面上扬。

多家银行已陆续作出调整：

• CIBC与RBC：五年期固定房贷利率上涨约10个基点；

• TD：三年期上调10基点，五年期上调15基点；

• 唯有Scotiabank逆势操作：一年期房贷利率下调90基点，两年期下调60基点，针对特定线上和特惠产品。

利率为何紧跟美国？

RMG副总裁Bruno Valko指出，加拿大五年期固定房贷利率高度依赖加拿大同期国债收益率，而后者又深受美国债市波动影响。美债收益率的变动并非单一因素驱动，而是“显性+隐性”多维共振的结果：

✅ 显性因素：通胀、就业数据、货币政策等传统经济指标；

✅ 隐性因素：地缘政治、市场情绪、资本流向等难以量化的动态。

当前最大的不确定性：滞胀与美债风险

美国市场正笼罩在**“滞胀阴影”**之下，这种价格上涨与经济增长停滞并存的局面虽未发生，却成为投资者心头之患。而全球资本正在重新配置——关税政策引发部分国家减持美债、增持黄金等实物资产，亦给美债市场带来压力。

2025年美国高达**$7万亿美元国债**到期再融资，更是对市场信心的严峻考验——若需求跟不上，财政部或需提高收益率以吸引买家，进而推高全球利率水平。

对加拿大借款人的现实意义

国际金融市场波动加剧，使得贷款利率预测难度倍增。在这种背景下，风险承受力较弱、追求还款稳定性的借款人，建议优先选择五年期固定利率产品，锁定当前成本，规避未来加息带来的压力。

但另一方面，随着加拿大央行即将在6月公布的通胀数据成为政策方向关键指标，也为浮动利率产品带来机会。

若数据显示通胀未显著上扬，甚至稳定在2%左右，将为年内降息提供基础——BMO预测今年最多三次降息，首次或在6月启动。

策略建议：

• 当前利率处于波动区间，高可选固定、低可博浮动；

• 若选择浮动利率，可关注年内的利率“回落窗口”，及时转为固定；

• 密切关注下周通胀数据与央行表态，是把握时机的关键。

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结语：

利率变动不只是数字游戏，更是宏观环境变化的晴雨表。无论选择哪种贷款产品，都需结合自身财务状况、现金流稳定性和风险偏好，做出理性决策。作为本地专家，我们建议所有购房者和贷款人持续关注市场动态，并在关键节点咨询专业意见，确保每一个决策都稳健、前瞻、有底气。

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